El corredor
Asesora y coloca el contrato. No asume el riesgo.
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¿Quién asume realmente su riesgo?
En su póliza aparece un nombre: muchas veces un corredor, una agencia de suscripción o una marca. El riesgo, sin embargo, lo asume una aseguradora que está detrás, y casi nadie comprueba cuál es.
Da igual hasta el día en que esa aseguradora quiebra. Lo demostró la insolvencia de la alemana ELEMENT Insurance AG: unos 320.000 contratos se extinguieron y más de 25.000 siniestros declarados siguen sin cobrarse. ELEMENT y NAMMERT, contexto (en alemán)
Tres papeles que conviene distinguir
La agencia de suscripción
Suscribe contratos y tramita siniestros por cuenta de una aseguradora, sin asumir el riesgo en su balance.
La aseguradora
Paga los siniestros con su capital y su reaseguro. Es quien asume el riesgo, y la que cuenta cuando algo sale mal.
Seis preguntas que debería hacer
1
¿Quién es la aseguradora?
Figura en las condiciones particulares y en la información previa al contrato. Si solo encuentra una marca o un corredor, pregunte.
2
¿Dónde tiene su sede y quién la supervisa?
Una aseguradora la supervisa la autoridad de su país de origen: la DGSFP si es española, la BaFin si es alemana.
3
¿Qué tamaño tiene?
Fíjese en los fondos propios en euros y no solo en porcentajes. Un gran siniestro se paga en euros.
4
¿Trabaja un solo ramo?
Una aseguradora con muchos ramos compensa un mal año en uno de ellos. La que solo tiene uno, no.
5
¿Cómo está reasegurada?
El reaseguro absorbe los grandes siniestros. En el caso de ELEMENT, la pérdida del reaseguro fue el detonante de la insolvencia.
6
¿Qué dice su ratio de solvencia, y qué no?
Indica el capital en relación con lo que exige el supervisor. No dice cuántos euros tiene de colchón.
Por qué el ratio no basta
El ratio de solvencia mide el colchón en proporción al propio negocio. Dos aseguradoras pueden estar ambas en torno al 200 %, una con 20 millones de euros de fondos propios y la otra con 2.000 millones.
En un año normal, las dos son sólidas. Pero si un temporal golpea a la vez muchos barcos en unos pocos puertos, la pequeña puede consumir el colchón de todo un año. Para la grande es una parte pequeña de un negocio muy repartido.
Cuando varias aseguradoras comparten el riesgo
Muchas pólizas de yates no las respalda una sola aseguradora, sino un coaseguro. En las condiciones particulares puede figurar una compañía abridora con un 35 % y otras tres que se reparten el resto. Por regla general, cada una responde solo de su propia parte, no de la de las demás.
Si una quiebra, su parte se extingue un mes después de abrirse el procedimiento de insolvencia. Las demás siguen pagando, pero solo su parte. En un siniestro de 100.000 euros con una participación del 35 %, 35.000 euros pasan a ser un crédito en el procedimiento. Si la que quiebra es la abridora, el coaseguro pierde además a quien gestiona el contrato y dirige los siniestros.
Por eso conviene mirar de cerca a la compañía abridora: ¿qué tamaño tiene y cuánto de su parte cede al reaseguro? Una aseguradora pequeña que año tras año retiene más riesgo puede parecer sólida en un año normal. Pero si un temporal golpea a muchos barcos a la vez, soporta más pérdida con un colchón más pequeño. Cuánto cede figura en su informe sobre la situación financiera y de solvencia; quiénes son sus reaseguradores, normalmente no.
Qué aseguradoras participan en su contrato y con qué porcentaje debe constar en la póliza. Si no aparece, pregunte. Un proveedor serio sabe decirle quién asume su riesgo.
Cómo revisar usted mismo cualquier aseguradora
Condiciones particulares de la póliza
Indican qué compañía asume su riesgo.
Informe sobre la situación financiera y de solvencia
Casi todas las aseguradoras de la UE están obligadas a publicarlo cada año, normalmente en su web. Recoge primas, fondos propios, ratio de solvencia y reaseguro.
Base de datos de la BaFin
Para aseguradoras con sede en Alemania: muestra la autorización y los ramos.
Quién asume el riesgo en NAMMERT
La aseguradora que respalda a NAMMERT es Württembergische Versicherung AG, del grupo alemán W&W, supervisada por la BaFin. Nosotros suscribimos y tramitamos los siniestros, el riesgo lo asume Württembergische. Cifras de su propio informe:
| Primas brutas emitidas 2025 | 2.921 millones de euros |
|---|---|
| Fondos propios admisibles | 2.371 millones de euros |
| Ratio de solvencia | 213 % (año anterior 183 %) |
| Negocio | Muchos ramos, desde autos y hogar hasta responsabilidad civil. Las embarcaciones son una parte pequeña. |
Fuente: informe sobre la situación financiera y de solvencia a 31 de diciembre de 2025 (en alemán). Leer el informe
No es una garantía, y no lo presentamos como tal. También una gran aseguradora puede decidir reducir un negocio. Pero un temporal que afecta a muchos barcos se reparte entre unos 2.900 millones de euros de primas.
¿No sabe quién asume su riesgo?
Envíenos su póliza, aunque no sea nuestra. Le diremos qué compañía hay detrás.