La insolvencia de ELEMENT: por qué no me callo

Casi a diario alguien me pregunta cuándo cobrará su dinero de ELEMENT. No lo sé. Y no me parece aceptable. Lo que sigue es mi opinión personal como corredor de seguros y responsable de una agencia de suscripción, no una valoración jurídica ni una afirmación sobre la responsabilidad de ninguna persona.

Qué pasó: el 20 de diciembre de 2024, ELEMENT Insurance AG, aseguradora de daños con sede en Berlín, comunicó a la BaFin, el supervisor alemán, que estaba en situación de sobreendeudamiento, poco después de perder su reaseguro. Se intentó ceder los contratos, total o parcialmente, a otra aseguradora. No salió bien. El 1 de marzo de 2025 se abrió el procedimiento de insolvencia y unos 320.000 contratos se extinguieron, la gran mayoría el 1 de abril de 2025.

Dónde estamos hoy: se han declarado más de 25.000 siniestros, bastantes más de los 15.000 a 20.000 previstos. Hasta hoy no se ha pagado nada, ni siquiera lo que nadie discute. El 27 de julio de 2026 la BaFin anunció que este año previsiblemente no habrá pagos. Cuánto recibirán al final los perjudicados sigue sin saberse.

Las preguntas que oigo cada día: ¿cuántos corredores y agencias arrastró esta quiebra? ¿Cuántos asegurados siguen esperando su dinero? ¿Cuánto se ha perdido para siempre? ¿Y quién asume la responsabilidad? No he encontrado cifras públicas ni he leído una explicación que responda a estas preguntas.

Quienes tienen que responderlas son los intermediarios cuyo nombre figuraba en la solicitud. Yo soy uno de ellos. NAMMERT nunca fue insolvente y no esperamos: a nuestros clientes les ofrecimos de inmediato contratos con una nueva aseguradora. Aun así, sigo dando la cara por una quiebra que no causé.

Primero: ¿por qué nadie se quedó con la cartera? Se intentó y fracasó. En mi opinión, una gran aseguradora podría haberla asumido: ajustar las primas donde el negocio iba mal y dejar que cada cliente decidiera si seguía con las nuevas condiciones. En lugar de eso, a todos se les quitó la decisión. El contrato se extinguió, el siniestro se convirtió en un crédito dentro de una insolvencia y nadie sabe cuándo llegará el dinero.

Segundo: ¿es un fondo de garantía la solución? En Alemania hay esquemas de protección para seguros de vida y de salud privados, pero ninguno para seguros de daños. El Gobierno alemán prepara un fondo de resolución financiado por todas las aseguradoras y un fondo de garantía para daños, en aplicación de normas europeas con plazo hasta el 31 de enero de 2027.

Soy escéptico. Esos fondos los pagarán las aseguradoras, es decir, al final los asegurados a través de sus primas. La propia patronal alemana del seguro advierte de costes adicionales. Son los mismos clientes que ya pagan a los consejos de administración y, de forma indirecta, al supervisor: según la BaFin, se financia íntegramente con cuotas y tasas de las empresas que supervisa. Un fondo reparte un daño entre todos, pero no lo evita. Preferiría un supervisor que mire a tiempo y un mercado en el que alguien asuma la cartera antes de que los clientes lo pierdan todo.

Tercero: ¿qué pasará con la próxima aseguradora pequeña? Entre las grandes veo con frecuencia fusiones y compras que los clientes apenas notan. ELEMENT tenía negocio en muchos ramos de daños y aun así nadie apareció. ¿Quién asumirá entonces la cartera de una pequeña aseguradora de nicho con un solo ramo, después de que un gran evento haya golpeado a la vez a muchos de sus contratos? Muchos propietarios ni siquiera saben qué compañía asume el riesgo de su póliza. Cómo averiguarlo se explica en la página sobre quién asume su riesgo.

Qué significa para usted como propietario: tenga un velero, una lancha o una moto de agua, en la póliza figura la aseguradora que asume el riesgo. Si esa aseguradora es alemana y quiebra, el contrato se extingue un mes después de abrirse el procedimiento de insolvencia. En otros países la regla puede ser distinta. Un siniestro pendiente pasa a ser un crédito en el procedimiento, y hay que contratar de inmediato de nuevo la responsabilidad civil y el casco. Tras un siniestro no solo cuenta lo que dice la póliza, sino quién está detrás.

No tengo una respuesta cerrada. Pero estas preguntas deben ponerse sobre la mesa y no quedarse en los teléfonos de los intermediarios. Querida BaFin, ¿de verdad le parece bien?

Fuentes: comunicados de la BaFin del 3 de marzo de 2025 y del 27 de julio de 2026, información de la BaFin sobre su financiación y sobre los esquemas de protección de vida y salud, Versicherungswirtschaft heute del 28 de julio de 2026 y t-online sobre el fondo previsto (todo en alemán).

Escrito por Norman Nammert Propietario de NAMMERT, agencia de suscripción y corredor · Perfil en LinkedIn

¿Quién asume su riesgo? Seguro de embarcaciones y yates