¿Cómo funciona una renta vitalicia inmediata?

Ejemplos publicados por aseguradoras y datos oficiales, 2025 y 2026.

Usted entrega un capital de una vez, por ejemplo de la venta de un piso, de una herencia o de un seguro de ahorro que vence. La aseguradora lo convierte en una renta según su edad, la esperanza de vida y el tipo de interés que garantiza, y empieza a pagarle de inmediato, hasta su fallecimiento.

En España se ofrecen sobre todo dos modalidades. Con capital cedido o sin capital de fallecimiento, la renta es más alta y el dinero no vuelve a sus herederos. Con capital reservado o capital de fallecimiento, sus herederos recuperan todo o parte de la prima, y la renta es más baja.

Cuanto mayor sea al contratarla, más alta es la renta, porque la aseguradora calcula con menos años de pago.

Con 400 euros al mes, recupera 100.000 euros en unos 21 años; con 300 euros, en casi 28. Según el INE, una persona de 65 años vive de media 19,87 años más si es hombre y 23,64 si es mujer. En la modalidad sin capital de fallecimiento, muchos cobran al final menos de lo que pagaron.

Su valor no es la rentabilidad, sino la seguridad: sigue pagando a los 95 o a los 100, cuando un plan de retiradas propio ya se habría agotado. Compra protección frente a una vida muy larga.

Hacienda considera que gran parte de cada pago es su propio dinero devuelto. Solo un porcentaje fijo según la edad al constituir la renta va a la base del ahorro del IRPF, que tributa del 19 al 30 por ciento. Ese porcentaje no cambia nunca.

Si tiene 65 años o más y vende un bien con ganancia, por ejemplo acciones o una segunda vivienda, esa ganancia queda exenta si destina el importe en seis meses a una renta vitalicia asegurada a su favor, hasta 240.000 euros. Debe comunicar a la aseguradora que se trata de esa reinversión.

Si su pensión pública ya cubre sus gastos fijos, la garantía adicional aporta poco. Invertir parte del dinero y retirarlo según necesite le deja más margen.

Tampoco encaja si su salud es mala o si quiere dejar el máximo a sus hijos, salvo en la modalidad con capital reservado. Y guarde siempre un colchón para dependencia, reformas o imprevistos: una renta vitalicia sin capital de fallecimiento no se puede rescatar.