Todo sobre este seguro: Seguro D&O
¿Responde el administrador de una sociedad limitada con su patrimonio personal?
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¿Cuándo no paga el seguro D&O de administradores?
En resumen
El seguro D&O de administradores no paga por actos dolosos declarados por sentencia firme, por hechos que usted ya conocía al contratar, por reclamaciones fuera del periodo pactado ni, a veces, si falseó el cuestionario. Multas, sanciones y deudas tributarias en sí nunca están cubiertas. El siniestro debe comunicarse en siete días (artículo 16 de la Ley de Contrato de Seguro).
Cuánto cuesta
Lo que cuesta un seguro D&O con límites suficientes para no quedarse corto, según primas netas orientativas publicadas.
| Ejemplo | Orientación |
|---|---|
| Límite de 1.000.000 euros | unos 791 euros al año |
| Límite de 2.000.000 euros | unos 1.313 euros al año |
| Límite de 3.000.000 euros | unos 1.809 euros al año |
| Pasar de 1 a 2 millones de límite | unos 520 euros más al año |
Valores orientativos de la práctica de ofertas, octubre de 2026,
tomados de la tabla publicada de una correduría sin estudio previo de la sociedad,
sin el 8 % del impuesto sobre las primas de seguros.
La diferencia entre límites es cálculo propio.
Su prima concreta depende de la empresa y de las condiciones.
Ejemplo de cálculo
Reclamación de un proveedor por 120.000 euros contra el administrador de una S.L.
La sociedad entró en causa de disolución por pérdidas y el administrador no convocó la junta. El proveedor le reclama la deuda del artículo 367. Así se decide si paga el seguro D&O.
| Reclamación por deudas sociales | 120.000 euros |
| Póliza que incluye el artículo 367 sin sublímite | cubierta si no hubo dolo |
| Póliza con sublímite de 50.000 euros para el artículo 367 | cubre solo 50.000 euros |
| Comunicación del siniestro tres meses tarde | posible reclamación de daños por la aseguradora |
| Póliza anulada antes de la reclamación, sin periodo posterior | sin cobertura |
Que el seguro D&O pague los 120.000 euros depende del trato del artículo 367 en la póliza, de la comunicación a tiempo y del periodo de reclamación posterior. Las cifras son un ejemplo de cálculo.
Dolo, mala fe y actos fraudulentos
La Ley de Contrato de Seguro libera a la aseguradora cuando el siniestro se debe a la mala fe del asegurado (artículo 19). Las pólizas D&O lo concretan: excluyen los actos dolosos o fraudulentos y el beneficio personal indebido, pero normalmente solo cuando así lo declara una sentencia firme.
Hasta entonces, un buen seguro D&O adelanta los gastos de defensa, también en un procedimiento penal. Si la sentencia firme confirma el dolo, la aseguradora puede reclamar al administrador lo que adelantó. La negligencia, incluso grave, sigue cubierta.
Fuera de plazo: cuándo el seguro D&O llega tarde
El seguro D&O cubre reclamaciones presentadas mientras la póliza está en vigor. La Ley de Contrato de Seguro admite esta delimitación temporal si se pacta al menos un año de cobertura para reclamaciones posteriores al fin del contrato o para hechos anteriores a su inicio (artículo 73). Las acciones contra administradores prescriben a los cuatro años, por lo que un año de margen se queda corto.
Tampoco paga el seguro D&O por hechos que usted conocía al contratar ni por reclamaciones ya iniciadas. Quien contrata la póliza cuando ya hay un conflicto con un socio o un requerimiento de Hacienda no tendrá cobertura para ese asunto.
Cuestionario incompleto y comunicación tardía
Antes de contratar, usted debe declarar lo que pregunta el cuestionario: cuentas, pérdidas, reclamaciones conocidas (artículo 10). Si oculta algo, la aseguradora puede rescindir el contrato o reducir la indemnización, y si hubo dolo o culpa grave queda liberada del pago del seguro D&O.
Tras el siniestro hay siete días para comunicarlo (artículo 16). Si no lo hace, la aseguradora puede reclamar los daños que le cause el retraso, y solo pierde usted el derecho a la indemnización si hubo dolo o culpa grave. Lo prudente es enviar por escrito cualquier carta de un acreedor, requerimiento o demanda en cuanto llegue.
Exclusiones habituales en las pólizas D&O en España
Además del dolo y los hechos conocidos, las pólizas D&O suelen excluir los daños materiales y personales, que corresponden al seguro de responsabilidad civil general, las multas y sanciones, las reclamaciones en Estados Unidos y Canadá salvo pacto, y a veces las reclamaciones de socios con participación mayoritaria.
Las cláusulas que limitan sus derechos deben estar destacadas y aceptadas por escrito (artículo 3). Si una exclusión aparece en letra pequeña sin firma específica, puede no ser oponible. Revise también cómo trata la póliza la responsabilidad por deudas del artículo 367 de la Ley de Sociedades de Capital: algunas la cubren con un sublímite.
| Motivo | Consecuencia | Cómo prevenirlo |
|---|---|---|
| Dolo declarado por sentencia firme | sin indemnización, devolución de gastos adelantados | exclusión solo tras sentencia firme |
| Reclamación tras el fin del contrato | sin cobertura sin periodo posterior | periodo de reclamación posterior amplio |
| Hecho conocido al contratar | sin cobertura | contratar antes del primer conflicto |
| Cuestionario inexacto | reducción o liberación | responder de forma completa |
| Multa, sanción, deuda tributaria | nunca cubierta | incluir defensa frente a derivaciones |
| Límite agotado | sin más pagos en la anualidad | límite mayor o reposición |
Paso a paso
- Leer cómo define la póliza la exclusión por dolo y si exige sentencia firme.
- Comprobar el periodo de reclamación posterior y la retroactividad.
- Responder el cuestionario de forma completa y guardar copia.
- Comunicar por escrito cualquier reclamación en siete días.
- No reconocer deudas ni pagar sin el acuerdo de la aseguradora.
Lista de control
- Exclusión por dolo solo tras sentencia firme
- Gastos de defensa adelantados mientras tanto
- Periodo de reclamación posterior de varios años
- Artículo 367 incluido y, si hay sublímite, suficiente
- Defensa frente a derivaciones de Hacienda y Seguridad Social
- Cláusulas limitativas destacadas y firmadas
Errores frecuentes
- Anular el seguro D&O al vender o liquidar la sociedad sin periodo posterior
- Guardar en un cajón la carta de un acreedor
- Contratar la póliza cuando ya hay un conflicto abierto
- Creer que las deudas con Hacienda están aseguradas
Preguntas y respuestas
Preguntas frecuentes
¿Paga el seguro D&O si hubo negligencia grave?
Sí.
Se excluyen el dolo y la mala fe, no la negligencia, aunque sea grave.
¿Paga el seguro D&O en un concurso de acreedores?
Sí, si la reclamación llega durante la póliza o el periodo posterior.
Si el concurso se califica como culpable por dolo, puede aplicarse la exclusión.
¿Cubre el seguro D&O las deudas que Hacienda me deriva?
La deuda tributaria en sí no.
Sí suelen estar cubiertos los gastos de defensa frente a la derivación.
¿Tengo que devolver los gastos de defensa?
Si una sentencia firme declara que actuó con dolo, la aseguradora puede reclamarle lo adelantado.
¿Qué pasa si se agota el límite?
La póliza deja de pagar en esa anualidad, también para los demás administradores.
Un límite mayor o la reposición del límite lo evitan.
Fuentes
NAMMERT corredor de seguros
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