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D&O para pymes
Cuestionario breve, sumas habitualmente hasta 2 millones de euros y condiciones estándar. Para sociedades saneadas sin actividad en el extranjero.
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Seguro D&O: la responsabilidad personal del administrador de una S.L. o S.A.
La sociedad limita la responsabilidad de los socios, no la de los administradores. Quien administra una S.L. o una S.A. responde con su patrimonio personal de los daños causados por actos contrarios a la ley, a los estatutos o a sus deberes. El seguro D&O asume las indemnizaciones y, sobre todo, los costes de defensa, que suelen llegar antes que cualquier condena.
La pregunta que casi todo el mundo hace primero
¿Responde el administrador de una sociedad limitada con su patrimonio personal?
Sí, en varios supuestos. Responde frente a la sociedad, los socios y los acreedores por los daños causados por actos contrarios a la ley o a los estatutos o por incumplir sus deberes (artículo 236 de la Ley de Sociedades de Capital). Responde solidariamente de las deudas sociales posteriores a una causa de disolución si no convoca la junta en dos meses (artículo 367). Y Hacienda puede derivarle deudas tributarias (artículo 43 de la Ley General Tributaria). Las acciones de responsabilidad contra administradores prescriben a los cuatro años (artículo 241 bis).
Causa de disolución: el artículo 367 y la responsabilidad por deudas
Cuando las pérdidas dejan el patrimonio neto por debajo de la mitad del capital social, la sociedad incurre en causa de disolución. El administrador debe convocar la junta en el plazo de dos meses para que acuerde la disolución o las medidas que la eviten, y en su caso solicitar la disolución judicial o el concurso.
Si no lo hace, responde solidariamente con la sociedad de las obligaciones sociales posteriores a la causa de disolución, sin que el acreedor tenga que probar ningún daño. Es una de las reclamaciones más habituales contra administradores de pymes en España, y muchas pólizas D&O la tratan de forma específica. Conviene comprobar que está incluida y en qué condiciones.
Concurso de acreedores y derivación tributaria
El administrador debe solicitar el concurso dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que conoció o debió conocer la insolvencia (artículo 5 del Texto Refundido de la Ley Concursal). Si el concurso se califica como culpable, el juez puede condenarle a cubrir total o parcialmente el déficit concursal, además de inhabilitarle.
Hacienda y la Tesorería de la Seguridad Social tienen además sus propias vías. La Ley General Tributaria permite derivar a los administradores las deudas de la sociedad cuando no hicieron lo necesario para cumplirlas o cuando cesó la actividad dejando deudas pendientes. Las deudas tributarias en sí no son asegurables, pero sí suelen estarlo los gastos de defensa frente a la derivación.
El deber de diligencia y la protección de la discrecionalidad empresarial
Desde la reforma de 2014, la ley exige al administrador la diligencia de un ordenado empresario y protege las decisiones estratégicas y de negocio tomadas de buena fe, sin interés personal, con información suficiente y conforme a un procedimiento de decisión adecuado (artículo 226). Es una protección real, pero solo si la decisión está documentada.
Donde no hay margen de discrecionalidad, como en las obligaciones contables, fiscales o laborales, esa protección no opera. Por eso las reclamaciones contra administradores se concentran en esos ámbitos y en las situaciones de crisis.
Qué cubre
- Reclamaciones de la sociedad, los socios y los acreedores contra los administradores
- Gastos de defensa civil, penal y administrativa
- Responsabilidad por deudas del artículo 367 LSC, según condiciones
- Gastos de defensa frente a derivaciones de responsabilidad de Hacienda y Seguridad Social
- Fianzas civiles y penales, según póliza
- Administradores de hecho, directivos y apoderados, según póliza
- Administradores ya cesados y sus herederos
- Actos anteriores a la póliza dentro del periodo de retroactividad
Qué no cubre
- Actos dolosos o fraudulentos declarados por sentencia firme
- Multas, sanciones e impuestos
- Reclamaciones y hechos conocidos antes de contratar
- Beneficios personales obtenidos sin derecho
- Daños personales y materiales, que corresponden a la RC de empresa
- Reclamaciones en Estados Unidos, salvo pacto
Quién lo necesita
- Administradores únicos, solidarios y mancomunados de S.L. y S.A.
- Consejeros y consejeros delegados
- Directivos con poderes amplios
- Sociedades con inversores, financiación bancaria o varios socios
- Patronos de fundaciones y miembros de juntas directivas de asociaciones con presupuesto relevante
Quién puede prescindir
- Autónomos sin sociedad, porque no hay administrador que responda frente a una sociedad
Ruleta de la mala suerte
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Seis siniestros que ocurren de verdad. La ruleta elige el suyo y muestra quién paga.
Coste:
Póliza barata
Póliza sólida
Ver los seis casos
- Pérdidas graves y no convoca la junta, las deudas sociales posteriores, a menudo seis cifras. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: paga en parte. El administrador responde solidariamente de esas deudas. Las pólizas básicas lo excluyen y las mejores lo cubren con sublímite.
- Hacienda deriva la deuda al gerente, la deuda tributaria de la sociedad. Póliza barata: paga en parte, Póliza sólida: paga en parte. La deuda en sí no es asegurable. La póliza paga la defensa para recurrir la derivación y, en algunas, el perjuicio por un error no intencionado.
- Un socio minoritario demanda al gerente, de decenas a cientos de miles de euros. Póliza barata: paga, Póliza sólida: paga. El socio reclama por una decisión que perjudicó a la sociedad. Esa responsabilidad es el núcleo del D&O.
- Imputan al gerente por un accidente, gastos de defensa, a menudo cinco cifras. Póliza barata: paga, Póliza sólida: paga. La defensa penal está incluida en la mayoría de las pólizas. Si la sentencia declara dolo, la aseguradora puede reclamar lo adelantado.
- Un exempleado demanda al gerente, gastos de defensa y posible indemnización. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: paga en parte. Las reclamaciones por prácticas de empleo solo entran con una extensión específica. Las pólizas completas la ofrecen con límites.
- El banco ejecuta el aval personal, el importe avalado. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: no paga. El aval es un contrato que el administrador firmó a título personal. El D&O cubre la responsabilidad por su gestión, no garantías asumidas.
Cuánto cuesta
La prima depende de la sociedad, no de la persona. Para pymes solventes hay productos con cuestionario sencillo; las sociedades mayores o con pérdidas se suscriben de forma individual a partir de sus cuentas.
De qué depende la prima
- Facturación y total del activo
- Fondos propios y resultados de los últimos ejercicios
- Sector, especialmente financiero y empresas emergentes
- Suma asegurada y franquicia
- Filiales o ventas en Estados Unidos
- Cotización en bolsa o ampliaciones de capital previstas
No publicamos primas de ejemplo porque dependen mucho del balance incluso con el mismo tamaño. Su prima queda fijada en la oferta, para la que necesitamos las últimas cuentas anuales.
Los niveles de póliza del mercado
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D&O a medida
Suscripción individual, sumas mayores, límite adicional para gastos de defensa, cobertura expresa del artículo 367 y del concurso, periodo posterior amplio.
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Programas para grandes empresas
Varias capas de aseguradoras, cobertura solo para las personas (Side A) y reclamaciones del mercado de valores.
Cómo reconocer una buena póliza
| Criterio | Mínimo | Póliza sólida | Por qué importa |
|---|---|---|---|
| Retroactividad | limitada a unos años | ilimitada para hechos desconocidos | Los incumplimientos se descubren tarde. |
| Periodo posterior | un año | varios años, también en concurso o venta de la sociedad | Las acciones prescriben a los cuatro años. |
| Artículo 367 LSC | excluido o sin mención | cubierto expresamente | Es una de las reclamaciones más habituales contra administradores de pymes. |
| Gastos de defensa | dentro de la suma | con límite adicional y anticipo inmediato | Los procedimientos largos consumen la suma antes de la indemnización. |
| Exclusión por dolo | aplicada según criterio de la aseguradora | solo tras sentencia firme | Hasta entonces debe pagarse la defensa. |
| Asegurados | administradores de derecho | también de hecho, directivos, cesados y herederos | Muchas reclamaciones se dirigen a quien ya dejó el cargo. |
| Fianzas | sin cobertura | fianzas civiles y penales incluidas | En un proceso penal la fianza se exige antes de la sentencia. |
Aseguradoras del mercado
El D&O es un mercado especializado. Lo suscriben grandes aseguradoras internacionales, a menudo mediante sucursales en España, y algunas aseguradoras españolas para pymes. La lista describe el mercado y no indica con quién trabajamos.
| Aseguradora | Contexto |
|---|---|
| AIG | grupo asegurador estadounidense con sucursal en España, especializado en riesgos financieros |
| Chubb | grupo asegurador internacional con sucursal en España |
| Zurich | filial española del grupo suizo Zurich |
| Allianz | Allianz Seguros para pymes, grandes riesgos a través del grupo Allianz |
| AXA | AXA Seguros para pymes y AXA XL para grandes empresas |
| HDI Global | aseguradora industrial del grupo alemán Talanx con sucursal en España |
| Mapfre | grupo asegurador español con sede en Majadahonda |
Productos y coberturas opcionales
D&O de la sociedad
La sociedad contrata y paga la póliza para todos sus administradores y directivos.
D&O individual
El administrador se asegura a sí mismo, útil si ocupa cargos en varias sociedades o la sociedad no tiene póliza.
D&O para entidades sin ánimo de lucro
Para patronos de fundaciones y juntas directivas de asociaciones.
Póliza de exceso y Side A
Sumas adicionales solo para las personas, cuando la sociedad no puede indemnizarles o la suma principal se ha agotado.
Mito o realidad
¿Verdad o mentira?
Cinco frases que se oyen sobre este seguro. Apueste primero y luego vea la respuesta.
En una sociedad limitada, el administrador nunca responde con su patrimonio.
Es falso.
Falso, la limitación protege a los socios. El administrador responde personalmente por daños causados con culpa y, en ciertos casos, por las deudas sociales.
Si la junta aprobó mi decisión, ya no pueden reclamarme.
Es falso.
Falso, la Ley de Sociedades de Capital dice que la aprobación de la junta no exonera al administrador. Lo que importa es si actuó con diligencia.
La sociedad puede pagar la prima del D&O de sus administradores.
Es verdad.
Cierto, es lo habitual y el tomador suele ser la propia empresa. Los asegurados son las personas que ocupan los cargos.
Aunque dimita, pueden reclamarme años después por lo que hice como administrador.
Es verdad.
Cierto, la acción de responsabilidad contra administradores prescribe a los cuatro años desde que pudo ejercitarse. Dejar el cargo no borra lo decidido mientras se ocupaba.
El D&O paga también la multa que la CNMV o la CNMC imponga al administrador.
Es falso.
Falso, las sanciones administrativas no son asegurables. Sí pueden cubrirse los gastos de defensa en el expediente, según la póliza.
Errores frecuentes al contratar
- Cancelar la póliza al vender o liquidar la sociedad, cuando las acciones duran cuatro años
- Ocultar pérdidas o fondos propios negativos en el cuestionario
- Dejar pasar los dos meses del artículo 367 esperando que la situación mejore
- Creer que el administrador único y socio único no puede ser reclamado
- No comunicar a la aseguradora hechos que pueden dar lugar a una reclamación
Preguntas y respuestas
Preguntas frecuentes
¿Quién paga la prima del seguro D&O?
Normalmente la sociedad, que es la tomadora. Los asegurados son los administradores y directivos. En algunos casos el administrador contrata además una póliza individual para cargos en otras sociedades.
¿Cubre el D&O las deudas de la sociedad del artículo 367?
Algunas pólizas sí, con condiciones o sublímites, y otras lo excluyen. Es una de las cláusulas que más conviene revisar, porque esta responsabilidad es una de las reclamaciones más habituales contra administradores de pymes.
¿Cubre las deudas con Hacienda que me derivan?
La deuda tributaria en sí no es asegurable. Sí suelen cubrirse los gastos de defensa para recurrir la derivación de responsabilidad y, según la póliza, el perjuicio derivado de un error no intencionado.
¿Tiene sentido un D&O si soy socio y administrador único?
Sí. Mientras la sociedad vaya bien nadie le reclamará, pero en un concurso la administración concursal, los acreedores y Hacienda pueden dirigirse contra usted. La condición de socio único no le protege.
¿Cubre el D&O la defensa en un proceso penal?
Sí, la mayoría de las pólizas incluyen los gastos de defensa penal y, según condiciones, las fianzas. Si la sentencia firme declara dolo, la aseguradora puede reclamar lo adelantado.
¿Qué pasa con la cobertura cuando dejo el cargo?
Los administradores cesados siguen asegurados mientras la póliza de la sociedad esté en vigor. Si la sociedad la cancela, solo protege el periodo de reclamación posterior pactado.
¿Cuánto cuesta un seguro D&O para una pyme?
Depende de la facturación, los fondos propios y el sector. Una pyme saneada accede a productos sencillos; pérdidas o fondos propios negativos encarecen la póliza o impiden contratarla. Calculamos la prima con sus cuentas.
¿Por qué contratar el D&O con un corredor?
Porque las diferencias están en pocas cláusulas, como el artículo 367, la retroactividad o el periodo posterior, y el cuestionario debe ser exacto. Las revisamos por usted y le acompañamos si recibe una reclamación.
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Lo que le desaconsejaríamos
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