Seguro de crédito o factoring: ¿qué le conviene más?
En resumen
Qué le conviene más depende de si le falta protección o liquidez. El seguro de crédito cuesta, como valor orientativo de la práctica, un 2 a 4 por mil de las ventas y solo paga si el cliente no paga. El factoring sin recurso adelanta el dinero, pero cobra un 1,5 a 3 por ciento de comisión más un interés del 6 al 10 por ciento anual. Si solo teme los impagos, el seguro suele salir más barato.
No existen tarifas públicas fijas ni para el seguro de crédito ni para el factoring en España. Indicamos los rangos publicados para el factoring.
Ejemplo
Orientación
Factoring sin recurso
comisión 1,5 a 3 por ciento, interés 6 a 10 por ciento anual
Factoring con recurso
comisión 0,5 a 1,5 por ciento, interés 5 a 8 por ciento anual
Estudio de riesgo del deudor en factoring
0,1 a 0,3 por ciento
Datos consultados en octubre de 2026.
Los rangos de factoring proceden de una guía española actualizada en mayo de 2026.
La tasa del seguro de crédito, del 2 al 4 por mil,
y el ejemplo son valor orientativo de la práctica de ofertas.
Ejemplo de cálculo
Pyme con 1 millón de euros de ventas y cobro a 60 días
De media tiene unos 164.000 euros pendientes de cobro. Comparamos un seguro de crédito con factoring sin recurso al 2 por ciento de comisión y 8 por ciento de interés.
Seguro de crédito entre el 2 y el 4 por mil, más estudios
unos 2.500 a 4.900 euros al año
Comisión de factoring, 2 por ciento de 1 millón
20.000 euros
Interés, 8 por ciento sobre 164.000 euros
unos 13.200 euros
Factoring en total
unos 33.200 euros al año
El factoring cuesta aquí entre seis y trece veces más, pero aporta de forma permanente unos 164.000 euros de liquidez. Si ese dinero no le falta, el seguro de crédito es la opción más barata.
Dos herramientas para dos problemas
El seguro de crédito le protege de la pérdida cuando un cliente no paga. Solo recibe dinero si hay siniestro; hasta entonces cobra sus facturas como siempre. Con el factoring cede sus facturas a una entidad que le adelanta su importe descontando comisión e intereses.
En el factoring sin recurso la entidad asume también el riesgo de impago. En el factoring con recurso el riesgo sigue siendo suyo: si el cliente no paga, usted devuelve el anticipo. Solo el factoring sin recurso puede sustituir al seguro de crédito.
Aspecto
Seguro de crédito
Factoring
Ventaja principal
protección frente a impagos
liquidez inmediata
Coste
2 a 4 por mil de las ventas como valor orientativo
comisión de 0,5 a 3 por ciento más intereses
Protección ante impagos
sí, hasta el límite
solo sin recurso
El cliente lo nota
normalmente no
sí, paga a la entidad
Gestión de cobros
sigue en su empresa
la asume a menudo la entidad
Cuándo conviene el factoring
El factoring conviene cuando el crecimiento depende de la tesorería: tiene que adelantar material, sus clientes pagan a 60 días y el banco no amplía la póliza de crédito. El precio mayor del factoring es entonces el precio de un dinero que de otro modo no tendría.
La comparación justa del factoring es con una póliza de crédito bancaria más un seguro de crédito, no con la prima del seguro sola.
Cuándo conviene el seguro de crédito
Si su empresa tiene liquidez y lo que teme es el impago de un gran cliente, el seguro de crédito es bastante más barato. La relación con el cliente, las condiciones y la gestión de cobros siguen en sus manos.
Además, la aseguradora vigila la solvencia de sus clientes y reduce límites cuando ve problemas. En el factoring con recurso usted no recibe ese aviso.
Usar ambos a la vez
Seguro de crédito y factoring no se excluyen. En el factoring sin recurso la entidad suele cubrir su propio riesgo con un seguro de crédito y repercute esa prima en el precio.
Si ya tiene un seguro de crédito, pregunte si la entidad de factoring acepta la cesión de los derechos de su póliza. Puede ahorrar un segundo estudio de riesgo y una comisión más alta.
Plazos legales y concurso
La Ley 3/2004 de lucha contra la morosidad fija un plazo máximo de pago de 60 días entre empresas. Ni el seguro de crédito ni el factoring sustituyen a cobrar dentro de plazo, pero ambos reducen el daño cuando el cliente se retrasa.
Si un cliente entra en concurso, la administración concursal puede rescindir pagos perjudiciales de los dos años anteriores. Revise en la póliza y en el contrato de factoring quién soporta ese riesgo.
Paso a paso
Aclarar si le falta liquidez o solo teme impagos.
Calcular el saldo medio pendiente de cobro y los plazos reales.
Pedir oferta de seguro de crédito y de factoring sin recurso.
Comparar el factoring con una póliza de crédito bancaria más seguro.
Comprobar si un seguro existente puede integrarse en el factoring.
Lista de control
Factoring con o sin recurso claramente indicado en el contrato
Todos los costes del factoring sumados, también intereses y estudios
Prima mínima y parte no cubierta del seguro conocidas
Prohibiciones de cesión en los contratos con clientes revisadas
Reparto del riesgo de rescisión concursal leído en ambos contratos
Errores frecuentes
Comparar el factoring con la prima del seguro en vez de con un préstamo
Firmar factoring con recurso creyendo estar protegido frente a impagos
Olvidar el interés anual y mirar solo la comisión
Cancelar el seguro de crédito antes de tener el factoring en marcha
Preguntas y respuestas
Preguntas frecuentes
¿El factoring es un seguro?
No.
Es una cesión de créditos a cambio de un anticipo.
Solo sin recurso asume la entidad el riesgo de impago.
¿Mis clientes se enteran?
En el factoring sí, porque se les notifica la cesión y pagan a la entidad.
Del seguro de crédito normalmente no se enteran.
¿Necesito seguro si tengo factoring sin recurso?
Normalmente no por su cuenta, porque la entidad asume el riesgo y suele asegurarlo.
Para clientes que la entidad no acepta puede seguir teniendo sentido.
¿Qué opción mejora el balance?
El factoring sin recurso puede sacar los créditos del balance.
El seguro de crédito no, pero hace sus créditos más valiosos como garantía ante el banco.
¿Qué es el confirming?
Es el servicio inverso: lo contrata el cliente que paga, no el proveedor que cobra.
No sustituye al seguro de crédito de quien vende.
¿En qué ayuda un corredor de seguros?
El factoring se contrata con un banco o una entidad de factoring.
Norman Nammert media como corredor de seguros el seguro de crédito;
