¿Capital constante o decreciente: qué conviene más?
En resumen
Depende de la finalidad. Si quiere proteger a su familia, elija capital constante; si solo quiere cubrir la hipoteca, el capital decreciente le sale entre un 20 y un 35 por ciento más barato. El detalle que casi nadie explica: si el capital baja de forma lineal y su préstamo es francés, en el año 16 de una hipoteca de 300.000 euros faltan unos 38.000 euros.
Primas publicadas para España en 2026, personas no fumadoras sin enfermedades previas, con el mismo capital inicial en las dos modalidades.
Ejemplo
Orientación
30 a 34 años, 100.000 euros de capital constante
unos 6,17 euros al mes, unos 74 euros al año
30 a 34 años, 100.000 euros de capital decreciente
unos 4 a 5 euros al mes, entre un 20 y un 35 por ciento menos
30 a 34 años, 250.000 euros de capital constante
unos 15,41 euros al mes, unos 185 euros al año
30 a 34 años, 250.000 euros de capital decreciente
unos 10 a 12 euros al mes
50 a 54 años, 250.000 euros de capital constante
unos 79,39 euros al mes, unos 953 euros al año
50 a 54 años, 250.000 euros de capital decreciente
unos 52 a 64 euros al mes
Póliza contratada con el banco frente a una aseguradora
el banco suele costar alrededor de un 40 por ciento más
Valores orientativos, septiembre de 2026.
Están tomadas de datos publicados las primas de capital constante por tramo de edad,
el ahorro del 20 al 35 por ciento del capital decreciente y la diferencia frente al banco;
las primas decrecientes concretas y los importes del cálculo de ejemplo son valor orientativo de
la práctica.
Su prima depende de la edad, la salud, la profesión y el tabaco;
nosotros pedimos la oferta concreta.
Ejemplo de cálculo
Hipoteca de 300.000 euros al 3,5 por ciento a 30 años
Una persona de 35 años, no fumadora, cubre la deuda de su hipoteca. Lo que ahorra el capital decreciente y lo que deja sin cubrir si ocurre lo peor.
Prima con capital constante de 300.000 euros
unos 22 euros al mes al inicio
Prima con capital decreciente lineal, mismo capital inicial
unos 15 euros al mes al inicio
Ahorro a lo largo del préstamo
unos 7 euros al mes al principio, más de 2.500 euros en total
Fallecimiento en el año 16, deuda con el banco
unos 178.100 euros
Indemnización de la póliza lineal
140.000 euros
Lo que falta para cancelar la hipoteca
unos 38.100 euros
Prima con capital ligado a la amortización
unos 16 euros al mes, indemnización en el año 16 de unos 178.100 euros
La póliza lineal ahorra más de 2.500 euros de prima, pero en el año 16 deja unos 38.100 euros de deuda sin cubrir. La modalidad ligada al cuadro de amortización cuesta alrededor de un euro más al mes y cierra justo ese hueco. Cálculo con valores orientativos.
La comparación en cifras
En España el producto se llama seguro de vida riesgo. Cuando se contrata para cubrir una hipoteca se le suele llamar seguro de amortización de préstamo, y ahí es donde aparece la elección entre capital constante y capital decreciente. Con capital constante la compañía paga siempre la misma cantidad; con capital decreciente la cantidad baja cada año.
El capital decreciente es entre un 20 y un 35 por ciento más barato para el mismo capital inicial. Tenga en cuenta además que en España la prima suele ser renovable: sube cada año con su edad, de media entre un 8 y un 9 por ciento, en las dos modalidades.
Característica
Capital constante
Capital decreciente
Indemnización
siempre el capital contratado
baja cada año según lo pactado
Prima con el mismo capital inicial
referencia del 100 por ciento
entre un 65 y un 80 por ciento de esa prima
Conviene para
hijos, cónyuge con menos ingresos, socio de una empresa
hipoteca o préstamo cuya deuda baja
Si amortiza anticipadamente
el sobrante queda para la familia
puede pagar por una cobertura que ya no necesita
Si el préstamo se alarga o se refinancia
no le afecta
el capital puede quedarse corto
Al terminar la hipoteca
sigue protegiendo a la familia
el capital ya vale cero o casi cero
Cuándo constante y cuándo decreciente
El capital constante corresponde a lo que no se reduce con el tiempo. Un hijo no necesita menos dinero a los doce años que a los dos, la pensión de alimentos corre hasta el final de los estudios, y el impuesto de sucesiones que tendrán que pagar sus herederos tampoco baja. Lo mismo ocurre si asegura a un socio cuya participación habría que comprar.
El capital decreciente corresponde casi solo al préstamo. Si a los veinte años quedan 136.000 euros por pagar, la póliza solo necesita pagar 136.000 euros. Elegir capital constante ahí significa pagar por una cobertura que ya no hace falta.
El hueco que casi nadie explica
Lo decisivo no es constante contra decreciente, sino cómo baja el capital. En el sistema francés, el que usan casi todas las hipotecas españolas, al principio se amortiza muy poco porque la mayor parte de la cuota son intereses. Un capital que baja de forma lineal se reduce en cambio la misma cantidad cada año. En los años centrales se abre un hueco entre lo que el banco sigue reclamando y lo que paga la póliza.
La tabla lo muestra para 300.000 euros al 3,5 por ciento a 30 años. El capital ligado al cuadro de amortización coincide con la deuda cada año; el lineal queda unos 38.000 euros por debajo en el año 16. Pida por escrito que el capital siga el cuadro de amortización, no solo que sea decreciente.
Año
Capital pendiente
Capital decreciente lineal
Capital según amortización
Diferencia del lineal
1
294.200 euros
290.000 euros
294.200 euros
4.200 euros
5
268.800 euros
250.000 euros
268.800 euros
18.800 euros
10
231.800 euros
200.000 euros
231.800 euros
31.800 euros
15
187.800 euros
150.000 euros
187.800 euros
37.800 euros
16
178.100 euros
140.000 euros
178.100 euros
38.100 euros
20
135.700 euros
100.000 euros
135.700 euros
35.700 euros
25
73.600 euros
50.000 euros
73.600 euros
23.600 euros
Amortización anticipada, carencia y cambio de tipo
El descenso del capital se fija al contratar, pero su hipoteca no se comporta como estaba previsto. Si amortiza anticipadamente, la deuda baja más rápido que el capital asegurado y usted paga por una cobertura que ya no necesita. Una carencia de capital actúa al contrario: la deuda se queda quieta, el capital sigue bajando y el hueco crece.
Con una hipoteca variable el efecto es mayor. Si el euríbor sube, la cuota se va más a intereses, la deuda baja más despacio y el capital asegurado no se entera. Revise el cuadro de amortización cada vez que cambie la cuota y ajuste la póliza.
La solución mixta suele ser la más barata
Separe las dos finalidades y contrate dos pólizas: una de capital constante para la familia y otra ligada a la amortización para el préstamo. Suele salir más barato que un solo capital constante grande, porque solo la parte pequeña paga la tarifa cara.
Ejemplo para una persona de 35 años, no fumadora, con 100.000 euros de necesidad familiar y 300.000 euros de hipoteca: un capital constante de 400.000 euros cuesta como valor orientativo unos 29 euros al mes. La combinación de 100.000 euros constantes (unos 7 euros) y 300.000 euros ligados a la amortización (unos 14 euros) cuesta unos 21 euros. La misma protección el primer día y alrededor de un 28 por ciento menos de prima.
El banco no puede imponerle su póliza
La Ley 5/2019, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario, prohíbe las ventas vinculadas y obliga al banco a aceptar una póliza de otra compañía con garantías equivalentes, sin cobrarle por revisarla y sin empeorar las condiciones del préstamo. El seguro de vida no es obligatorio por ley en una hipoteca, a diferencia del seguro de daños del inmueble.
Esto tiene un efecto directo en el precio. Según el estudio anual de INESE y Global Actuarial recogido por el mercado, la prima media de las aseguradoras es alrededor de un 40 por ciento más barata que la del banco para el mismo capital. Compare antes de firmar, también cuando el banco le ofrezca una rebaja del tipo de interés a cambio.
Paso a paso
Separe las finalidades: qué depende de la hipoteca y qué de su familia.
Pida al banco el cuadro de amortización y anote la deuda de cada año.
Para la parte de la hipoteca exija que el capital siga ese cuadro, no que baje de forma lineal.
Para la parte familiar elija capital constante con una duración que llegue hasta que sus hijos sean independientes.
Pida las dos modalidades con el mismo capital inicial y compare la prima de los primeros diez años, no solo la del primer recibo.
Lista de control
Tiene el cuadro de amortización y lo ha comparado con el capital asegurado de cada año
Si el capital baja de forma lineal, conoce y acepta el hueco de los años centrales
Ha previsto las amortizaciones anticipadas y los cambios de cuota
La necesidad familiar está asegurada aparte de la deuda
Ha comprobado que puede contratar con la aseguradora que quiera y conservar la rebaja del tipo pactada
Ha revisado si la prima es renovable y cuánto sube cada año
Errores frecuentes
Elegir un capital decreciente lineal para una hipoteca del sistema francés y no ver el hueco de los años centrales
Hacer decreciente toda la protección aunque los hijos necesiten al final el mismo dinero que al principio
No revisar el capital asegurado después de amortizar anticipadamente o de refinanciar
Firmar la póliza del banco sin comparar, creyendo que es obligatoria para conseguir la hipoteca
Preguntas y respuestas
Preguntas frecuentes
¿Cuánto más barato es el capital decreciente?
Entre un 20 y un 35 por ciento para el mismo capital inicial.
La diferencia crece con el capital y con la edad.
¿Qué diferencia hay entre decreciente lineal y ligado a la amortización?
El lineal baja la misma cantidad cada año.
El ligado a la amortización sigue el cuadro de su préstamo y tiene en cuenta los intereses,
así que coincide con la deuda real.
¿Es obligatorio el seguro de vida con la hipoteca?
No.
La Ley 5/2019 solo permite exigir el seguro de daños del inmueble.
El de vida se puede ofrecer con una bonificación del tipo, pero no imponerse como condición.
¿Puedo contratarlo con otra aseguradora?
Sí.
El banco debe aceptar una póliza con garantías equivalentes de la compañía que usted elija,
sin cobrarle por revisarla ni empeorar el préstamo.
¿Qué pasa si amortizo anticipadamente?
La deuda baja más rápido que el capital asegurado y usted paga por una cobertura que ya no
necesita.
Pida rebajar el capital.
¿Puedo pasar de decreciente a constante más adelante?
Solo si la póliza lo prevé.
Si no, hace falta un contrato nuevo con nuevo cuestionario de salud,
y con los años sale más caro y más difícil.
¿Merece la pena la solución mixta con dos pólizas?
Suele merecerla.
Un capital constante para la familia más una póliza de amortización para el préstamo cuesta en
nuestro ejemplo alrededor de un 28 por ciento menos que un solo capital constante grande.
