Pensión Riester: el ahorro subvencionado alemán y qué hacer con él desde España
La pensión Riester no existe en España. Es un seguro de jubilación alemán con ayudas del Estado para quienes cotizan a la seguridad social alemana. Lo más parecido aquí son el plan de pensiones individual y el plan de previsión asegurado, que dan ventaja fiscal pero no subvención directa. Esta página es para quien ha trabajado en Alemania y conserva un contrato Riester, o piensa irse a trabajar allí, y explica qué cambia con la reforma alemana de 2027.
Vivo en España y tengo un contrato Riester. ¿Qué hago?
Lo primero, no rescindirlo. Si cancela y cobra el saldo, el Estado alemán reclama todas las ayudas y ventajas fiscales recibidas. Residir en España no perjudica al contrato, porque dentro de la Unión Europea las ayudas se conservan. Quien ya no cotiza en Alemania normalmente deja de recibir ayudas por nuevas aportaciones y puede dejar el contrato en suspenso hasta la jubilación. Si conviene seguir aportando, suspender o traspasar el saldo al nuevo producto alemán depende del interés garantizado, de los gastos y de sus planes.
Qué es y en qué se distingue de un plan de pensiones español
En España el incentivo es fiscal: lo aportado a un plan de pensiones o a un PPA reduce la base imponible. En Alemania la pensión Riester combina dos vías. El Estado ingresa cada año una ayuda directa en el contrato, 175 euros por persona y 300 euros por cada hijo con derecho a la prestación por hijo alemana (185 euros si nació antes de 2008), y además permite deducir aportaciones y ayudas hasta 2.100 euros al año. Hacienda aplica de oficio lo que resulte más favorable.
Para recibir la ayuda completa hay que aportar, sumando las ayudas, el 4 por ciento del salario bruto del año anterior, con un máximo de 2.100 euros y un mínimo propio de 60 euros al año. Si se aporta menos, la ayuda se reduce en proporción. Por eso el producto resulta más interesante para familias con hijos y salarios modestos, donde la subvención puede superar la aportación propia.
A cambio, el dinero queda inmovilizado. Se cobra como renta vitalicia a partir de los 62 años (60 en contratos anteriores a 2012), con la opción de retirar de una vez hasta el 30 por ciento del capital al inicio. Según la normativa alemana, la renta está sujeta a tributación íntegra. Si usted reside en España, el convenio de doble imposición determina qué país la grava.
Gastos, garantía y un mercado que se encoge
Los seguros Riester tienen fama de caros en Alemania. Los gastos de contratación se reparten en los primeros cinco años y después se suman gastos de administración y de fondos. La asociación alemana Finanzwende analizó en marzo de 2026 dieciocho seguros Riester y obtuvo unos gastos efectivos medios de alrededor del 1,46 por ciento anual. Según ese análisis, la mayoría de los contratos estudiados no llegaría a compensar la inflación.
El segundo lastre es la garantía legal: al inicio de la renta deben estar disponibles, como mínimo, las aportaciones y las ayudas. Con tipos bajos, esa promesa obliga a mantener casi todo en activos seguros. Muchas aseguradoras alemanas han dejado de admitir clientes nuevos y el número de contratos baja desde 2018 hasta situarse algo por debajo de quince millones, según el Ministerio de Trabajo alemán.
La reforma alemana de 2027 y su contrato
El Bundestag aprobó la reforma de la previsión privada subvencionada el 27 de marzo de 2026 y el Bundesrat dio su visto bueno el 8 de mayo de 2026. Desde el 1 de enero de 2027 el producto subvencionado en Alemania es el Altersvorsorgedepot, una cuenta de inversión sin garantía de capital obligatoria. Los contratos Riester nuevos solo pueden firmarse hasta finales de 2026.
Los contratos existentes están protegidos y continúan. Nadie pasa al sistema nuevo de forma automática. Quien siga teniendo derecho a las ayudas en Alemania puede mantener el régimen antiguo, acogerse al nuevo o traspasar el saldo a una cuenta de inversión, pero no combinar ambos regímenes. Para los demás, el contrato queda como un saldo en suspenso que se cobrará como renta al llegar la edad.
Si lo que busca es ahorrar para la jubilación residiendo y tributando en España, los instrumentos son otros. En nuestras páginas sobre el plan de previsión asegurado y sobre el ahorro privado para la jubilación encontrará los límites y las reglas españolas.
Qué cubre
Renta vitalicia mensual del contrato alemán, desde los 62 años, o 60 en contratos anteriores a 2012
Garantía de las aportaciones y de las ayudas al inicio de la renta
Retirada única de hasta el 30 por ciento del capital al comenzar la renta
Suspensión de las aportaciones sin perder las ayudas ya recibidas
Cobro de la renta residiendo en España o en otro país de la UE y del EEE
Traspaso del capital a otra entidad alemana certificada
Traspaso del saldo al contrato Riester del cónyuge en caso de fallecimiento
Qué no cubre
Contratación con una aseguradora española: solo lo ofrecen entidades certificadas en Alemania
Reducción en el IRPF español por las aportaciones al contrato alemán como si fuera un plan de pensiones
Rescate total sin devolver las ayudas y ventajas fiscales alemanas
Cobro de todo el capital de una sola vez
Jubilación fuera de la UE y del EEE sin devolver las ayudas
Quién lo necesita
Españoles que han trabajado unos años en Alemania y firmaron allí un contrato Riester
Quienes van a trabajar a Alemania con contrato laboral y quieren entender lo que les ofrecerán
Alemanes que se han instalado en España y conservan su contrato
Parejas en las que uno de los dos cotiza en Alemania
Cualquiera que quiera saber, antes de la reforma, si su contrato merece conservarse
Quién no lo necesita
Quien solo trabaja y cotiza en España: no tiene derecho a las ayudas alemanas
Quien empieza ahora a ahorrar en España: le corresponden los planes de pensiones, el PPA u otras fórmulas de ahorro
Ruleta de la mala suerte
Gire la ruleta de la mala suerte
Seis siniestros que ocurren de verdad. La ruleta elige el suyo y muestra quién paga.
Coste:
Póliza barata Póliza sólida
Ver los seis casos
Rescate al volver a Madrid, todas las ayudas y ventajas fiscales alemanas devueltas. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: no paga. La devolución la impone la ley alemana y afecta a cualquier contrato. La mudanza no cuesta nada, el rescate sí.
Cobro de la renta viviendo en Málaga, sin devolución, la renta se paga. Póliza barata: paga, Póliza sólida: paga. Residir en la UE no perjudica, sea cual sea el contrato. Aclare antes del inicio de la renta dónde tributará.
Contrato en suspenso quince años, los gastos corrientes reducen el saldo. Póliza barata: paga en parte, Póliza sólida: paga. Todo contrato puede suspenderse. Los sencillos aplican una deducción o siguen cargando gastos fijos, los buenos no.
La aseguradora baja el factor de renta, menos renta mensual, de por vida. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: paga. Solo un factor garantizado protege de esto. En contratos antiguos merece la pena leer las condiciones.
Ayuda sin solicitar desde España, 175 € por año, bastante más con hijos. Póliza barata: paga en parte, Póliza sólida: paga. Con solicitud permanente, la entidad la tramita cada año. Sin ella, los años perdidos solo se recuperan en parte.
Jubilación en Latinoamérica, ayudas y ventajas fiscales de todos los años devueltas. Póliza barata: no paga, Póliza sólida: no paga. Residir fuera de la UE y del EEE durante el cobro se considera uso indebido según la ley alemana, con cualquier contrato.
Cuánto cuesta
La aportación resulta en Alemania del salario y de las ayudas. Lo que hace caro o barato un contrato Riester son sus gastos efectivos, es decir, cuánto restan cada año a la rentabilidad. Figuran en la hoja de información del producto que entrega la entidad alemana.
De qué depende la prima
Gastos de contratación y distribución, repartidos en al menos cinco años
Gastos de administración sobre aportaciones, ayudas y saldo
Gastos de los fondos en contratos vinculados a fondos
Gastos durante el cobro de la renta
Coste de cambiar de entidad: la antigua puede cobrar como máximo 150 €
Coberturas adicionales, como la exención de aportaciones por incapacidad profesional
No damos horquillas de aportación porque dependen del salario alemán. Ayudas alemanas y límite fiscal español según la normativa de 2026.
Los niveles de póliza del mercado
01
Contrato clásico
El saldo se invierte en la cartera general de la aseguradora con el interés garantizado del año de contratación. Los contratos antiguos conservan tipos que hoy nadie ofrece.
02
Vinculado a fondos con garantía
Una parte respalda la garantía de capital y el resto va a fondos. El reparto lo decide la aseguradora, y tras años malos en bolsa casi todo puede quedar en la parte segura.
03
Con participación en índice
El saldo permanece en la aseguradora y la participación en beneficios sigue a un índice. Lo ganado se consolida cada año y la subida tiene un tope.
Cómo reconocer una buena póliza
Criterio
Mínimo
Póliza sólida
Por qué importa
Factor de renta
indicado, pero la aseguradora puede rebajarlo
garantizado, con revisión a favor del cliente al inicio de la renta
Determina cuánta renta mensual se obtiene por cada 10.000 euros de saldo, de por vida.
Gastos efectivos
por encima de la media alemana
claramente por debajo, sin gastos sobre las ayudas
En un contrato en suspenso, los gastos corrientes van reduciendo el saldo sin que se note.
Suspensión y reanudación
con deducción y plazo para reanudar
en cualquier momento, sin deducción ni plazo
Quien se mueve entre Alemania y España necesita un contrato que soporte pausas largas.
Cambio de entidad
150 € de coste de traspaso
sin coste de traspaso ni penalización
Tras la reforma, pasar el saldo a una cuenta de inversión puede ser la mejor salida.
Solicitud de la ayuda
solicitud propia cada año
solicitud permanente gestionada por la entidad
Desde el extranjero es fácil olvidarse, y cada año olvidado es dinero perdido.
Fallecimiento antes de la renta
aportaciones pagadas
saldo íntegro del contrato
En contratos con fondos, la diferencia entre ambas cifras puede ser grande.
Retirada para vivienda habitual
posible, con comisión
gratuita, también parcial
Es la única vía para disponer del dinero antes de la jubilación sin devolver las ayudas.
Aseguradoras del mercado
Los contratos Riester solo los gestionan entidades con un producto certificado en Alemania. Las aseguradoras españolas no los ofrecen, su alternativa son los planes de pensiones y el PPA. Muchas de las casas alemanas ya solo administran su cartera y no admiten clientes nuevos. La lista nombra aseguradoras de vida alemanas con este tipo de contratos y no indica con quién trabajamos.
Aseguradora
Contexto
Allianz Leben
la mayor aseguradora de vida alemana, con sede en Stuttgart
Alte Leipziger
mutua alemana con sede cerca de Fráncfort, distribuida sobre todo por corredores
Continentale
aseguradora de vida del grupo Continentale, de Dortmund
WWK
mutua de Múnich, con agentes y corredores
R+V
aseguradora de las cajas cooperativas alemanas
DEVK
aseguradora de Colonia con red comercial propia
Württembergische
aseguradora de vida del grupo W&W, de Stuttgart
Debeka
mutua de Coblenza con red comercial propia
Productos y coberturas opcionales
Seguro de renta Riester
El contrato con una aseguradora de vida alemana, clásico, vinculado a fondos o con participación en índice.
Plan de ahorro Riester en fondos o en banco
Planes subvencionados de gestoras de fondos y bancos alemanes. Casi ninguna entidad los abre ya.
Wohn-Riester
Variante alemana para financiar la vivienda habitual con las ayudas, mediante ahorro vivienda o retirada del saldo.
Altersvorsorgedepot desde 2027
El sucesor en Alemania: cuenta de inversión subvencionada sin garantía de capital obligatoria.
Plan de pensiones y PPA
Los equivalentes españoles, con reducción en el IRPF en lugar de subvención directa.
Mito o realidad
¿Verdad o mentira?
Cinco frases que se oyen sobre este seguro. Apueste primero y luego vea la respuesta.
La pensión Riester se puede contratar con aseguradoras españolas.
Es falso.
Falso. El contrato necesita certificación alemana. Las aseguradoras españolas ofrecen planes de pensiones y PPA, con otra fiscalidad.
Un español que trabaja en Alemania tiene derecho a las ayudas.
Es verdad.
Cierto. El derecho nace de cotizar al seguro de pensiones alemán, no de la nacionalidad.
Al volver a España se pierden las ayudas recibidas.
Es falso.
Falso. Dentro de la UE se conservan. Se pierden al rescatar el contrato o al residir fuera de la UE y del EEE mientras se cobra la renta.
Las aportaciones y las ayudas están garantizadas al inicio de la renta.
Es verdad.
Cierto. La ley alemana exige esa garantía en todos los contratos Riester. No protege frente a la inflación.
En 2027 se cancelan todos los contratos Riester.
Es falso.
Falso. Los contratos existentes están protegidos y siguen en vigor. Lo único que termina es la posibilidad de firmar contratos nuevos.
Errores frecuentes al contratar
Rescindir el contrato alemán al volver a España y devolver todas las ayudas
Seguir aportando sin comprobar si todavía se tiene derecho a la ayuda en Alemania
No comunicar a la entidad el nuevo domicilio y la cuenta bancaria
Dar por hecho que las aportaciones al contrato alemán reducen el IRPF español
No consultar con un asesor fiscal cómo tributará la renta antes de empezar a cobrarla
Preguntas frecuentes
Preguntas y respuestas
¿Puedo contratar una pensión Riester desde España?
No con una aseguradora española.
Los contratos solo los ofrecen entidades certificadas en Alemania,
y las ayudas solo corresponden a quien cotiza obligatoriamente al seguro de pensiones alemán.
Además, los contratos nuevos solo pueden firmarse hasta finales de 2026.
¿Cuál es el equivalente en España?
No hay un producto con ayuda directa del Estado.
Lo más cercano son el plan de pensiones individual y el plan de previsión asegurado,
cuyas aportaciones reducen la base imponible del IRPF hasta 1.500 euros al año en 2026,
límite conjunto para ambos.
El PPA añade un interés garantizado por la aseguradora.
¿Pierdo las ayudas si me mudo a España?
No.
Dentro de la Unión Europea y del Espacio Económico Europeo las ayudas recibidas se conservan.
Se reclaman si rescinde el contrato y cobra el saldo,
o si durante el cobro de la renta reside fuera de la UE y del EEE.
¿Sigo recibiendo ayudas si ahora trabajo en España?
Por regla general no, porque el derecho depende de cotizar en Alemania.
Para contratos antiguos existen normas transitorias.
Pida a la entidad o a la oficina alemana de ayudas que revise su caso antes de seguir aportando.
Sin ayuda, raras veces compensa aportar a un contrato caro.
¿Qué cambia para mí con la reforma de 2027?
Su contrato sigue en vigor.
La novedad es que en Alemania habrá desde el 1 de enero de 2027 una cuenta de inversión
subvencionada sin garantía obligatoria,
y que el saldo Riester podrá traspasarse a ella.
Que esa opción le interese depende de si conserva el derecho a las ayudas alemanas.
¿Dónde tributa la renta si resido en España?
Depende del convenio de doble imposición entre España y Alemania y de la normativa de cada país.
En Alemania la renta Riester está sujeta a tributación íntegra.
Conviene que un asesor fiscal con experiencia en ambos países revise su caso antes del inicio de
la renta.
¿Me conviene rescatar el contrato y traer el dinero a España?
Casi nunca.
Con el rescate se devuelven al Estado alemán todas las ayudas y ventajas fiscales,
y a menudo la aseguradora aplica además una penalización.
Suele salir mejor dejar el contrato en suspenso y cobrar la renta a partir de los 62 años,
o traspasar el saldo tras la reforma.
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